创业者如何引进风险投资

1. 创业者如何引进风险投资

 创业者如何引进风险投资
                       　　引导语：创业融资的风险是大学生在创业初期不得不慎重考虑的问题。创业者如何引进风险投资呢?
         　 　什么是风险投资 
       　　风险投资(venture capital)是指由专业投资人提供的专门投资于快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司股权，并为之提供管理服务，以期获得资本升值收益的一种资本。风险投资一般通过成立风险投资基金运作，这些基金一般以有限合伙制为组织形式。但是，也有一些风险投资是产业附属投资公司，即非金融性产业公司下属的独立风险投资机构。
       　　风险投资的模式：风险投资商通过向目标公司注入资金取得目标公司股权，属于股权投资。但是风险投资的目的并不是获得企业所有权，不是控股，也不是经营企业，而是通过投资和提供增值服务帮助目标公司快速发展。然后通过公开上市(IPO)、兼并收购或其他方式退出，从而实现投资回报。风险投资期限一般不会很长。风险投资家也不会一次性将资本全部注入公司，而是随着目标公司的成长不断的分期分批注入资金，这就是我们通常所说的几轮融资的概念。
       　　其实，风险投资和私募基金有诸多相似之处，本质上讲，风险投资是私募基金的一种，他们都是以非公开的方式向投资者募集资金，投资于非上市公司的股权，不以控股为目的，不介入目标公司的具体经营，都是通过目标公司的发展壮大而获取高额回报。二者的区别主要在于投资对象不同。风险投资通常投资于创业型、风险较高的新型产业，包括投资于种子期的所谓天使投资;而私募基金通常投资于已形成一定规模并产生稳定现金流的'成熟企业。
        　　如何得到风险投资? 
       　　1、选择合适的风险投资商。活跃在中国的风险投资商很多，寻找风险投资商时应先了解风险投资市场的行情，了解不同风险投资商的投资偏好、运作程序和风格特点。其实，对于风险投资商来说，找到好的投资项目也并不是一件容易的事。
       　　2、做好与风投商接触的准备。在接触风投商之前，创业者需要准备一份商业企划书，详细描述公司的发展战略，包括公司的管理团队、核心技术产品、市场策略、竞争环境、投资计划、现金需求、财物测算等。
       　　3、寻求风险投资的过程中最好有人推荐。由于需要融资的创业企业很多，有些很好的项目也未必会受到风险投资商的重视。通过朋友向风险投资商推荐是很好的办法，如经过某位风险投资商信任的律师、会计师或行业内资深专家推荐。
       　　4、与风险投资商的第一次见面很重要。在第一次接触时，很多风险投资商对于是否投资某个项目已经做出初步决定。在与风投商在第一次接触时，其往往会问以下一些关键问题：
       　　是否同时在找其他风险投资者?管理团队对于公司的发展规划是否一致?是否能建立有效的销售渠道?是否制定明确 计划以实现公司的销售目标?需要从投资者这里获得什么?等等。
       　　5、对自己的商业机会进行估值，并准备好谈判的底线。
       　　6、在风险投资谈判过程中，建议寻求专业人士的帮助。
       　　7、建议创业者反向调查风险投资商，对风险投资商进行必要的调查和了解。
       　
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2. 创业型企业如何才能找到风险投资

近几年，就业压力的增大使得创业者逐年增加，创业大军的壮大让初创企业对投资人的竞争愈发激烈。对于许多创业型企业来说，资金又十分依赖融资，那初创企业要如何在创业热潮中找到风险投资呢?
企业首先需要考虑的是自己的企业适不适合寻找风险投资，许多企业误以为融资就找风险投资，其实企业融资方式不止这一种，而且一般的企业是不可能获得风险投资的。
如今的融资市场日趋成熟，融资的渠道有很多种，每种融资的方式都有各自的特点，不要一缺钱就想找风险投资，创业者应该根据自身企业的情况来选择合适的融资方式，所以在寻求资金之前，创业者应该对自己的项目进行充分的了解，只有这样才能为自己的项目寻找到最适合它的资金。
对于想要找风险投资的企业来说，不要埋头融资，项目才是企业的核心竞争力，想要吸引投资人，一个好的项目才是根本，虽然外在的东西是能够吸引风险投资的关注，但是否能拿到资金还是得看项目。

投资人在投资前都会对市场进行详尽的考察，企业项目能否在市场中站稳脚跟、在同类项目中是否具有足够的竞争力、多少时间能实现盈利，这些都是投资人看重的点。虽然是风险投资，但每个投资人都希望能将风险降到最低，而获取风险投资的根本就是吸引住投资人的目光。
除去上面这些硬件条件，有些创业者明明有很好的项目，但就是因为在商业报告的时候没有优秀的表达技巧，而导致最后使得风险投资人兴趣缺失，这些与投资人交流的技巧需要创始人多加钻研。
创业者在面对风险投资人的时候一定要有清晰的阐述能力，如果对于企业规划一直模棱两可，对未来没有清晰的规划，会使投资人快速的失去信心，所以一份完善的商业计划书是必需品。
计划书的内容要言简意赅，投资人并不会花费大量时间研究你的项目，所以商业计划书必须最快速的吸引投资人的注意力，在最短时间内让投资人对项目有一个清晰的了解，这样才能激起投资人了解下去的欲望。

3. 创业企业该如何实行风险投资

　　创业公司是怎么进行风险投资的呢?创业公司的风险投资是有什么  方法  的?我为你带来了“创业公司怎么风险投资”的相关知识，这其中也许就有你需要的。
   
      
       　　风险投资对创业公司有害?   
    　　‖投资未上市的公司对有背景的投资者来说充满诱惑。比如，在媒体巨头完成公开募股(IPO)预热前，Facebook保持其股份私有化长达八年之久。Bill Gurley是基准资本风投公司(Benchmark Capital)的一位普通合伙人。
   
    　　他认为，早期成功  故事  ，比如说facebook和其他高新科技公司，已经让CEO 拒绝公司上市成为一个潮流。早期注资的投资人当然不会有怨言。除此之外，CEO们宣称，如果没有季度业绩公告的压力，他们就能将注意力集中到长期发展上。问题是，他们真的能够实现多赢吗?
   
    　　‖从投资者的角度看，错失良机的恐惧，加上低息环境增加投资风险，这就足以让投资者把资金投入私营企业，即使他们知道，要想完成阶段撤股(an exit)，还有很长的路要走。正是这样，我们进入了独角兽时代——私营公司总值超过十亿美金。
   
    　　在1986年和1990年，微软和思科上市时，市值分别为7.78亿美元和2.24亿美元，而谷歌2004年首次公开募股时，市值已达272亿美元，Facebook在2012上市时，已价值1千亿美元。2015年2月，《财富》杂志确认80只独角兽。截至2016年2月，VentureBeat统计了229家。‖
   
    　　◆资金雄厚的私营公司，竭力保持股份私有化，有何不妥?如果最终符合预期高估价，那么完全没有问题。但是，这就是问题的症结所在。
   
    　　◆瑞士信贷银行2016思想者论坛上，Gurley表示，私人科技公司，这个投资市场已经变成了危险的泡沫。在他描述的大环境下，科技公司募集每轮资金时，估价都比上一轮高的多，折让每个人不经过多推敲就接收新估价。创始人当然想吸引更多的资金，同时，在相对中肯的私营公司估价中，风险投资者也愿意看到他们注资的公司估价高升。
   
    　　◆保持公司股份私有化，没有IPO程序中律师，银行家，审计员和监管机构，独角兽缺少必要的财务监督，但这也不能说是毫无帮助。不像寻常的投资人，独角兽的投资人不认为一些信息是必不可少的，比如说按时的审计财务  报告  。
   
    　　◆但是Gurley认为，缺乏审查的弊端日益显露，近期，几个成功的科技公司陨落也证实了他的观点。
   
     
   
    　　稳健的资金流也有不良影响。首先，在私营科技公司投资领域，高飚的估价淡化了投资资金流动性大的问题。缺少IPO，高估价减少了公司通过企业并购，退出市场的可能。
   
    　　其次，Gurley认为，对于科技公司来说，无穷无尽的资金供应势必引起过多的运营成本。“这些公司没有固定资产——他们不建商店和工厂”Gurley在思想者论坛上说道，“你投资越多钱，他们就会雇越多人，公司消耗速率加快，离企业中心产业越来越远。”未来需要筹集更多资金，如此往复循环。
   
    　　投资巨头，例如富达国际，黑岩集团和T. Rowe Price，近期都下调了对创业公司的投资金额。Gurley认为，还有几次类似下调随之而来。“我称其为伟大的实现”Gurley说道，“这是我们第一次，为初创企业注入如此多的资金，但是也会产生一些后果。”不像dot-com 危机那样灾难性的结局，Gurley担心其  商业模式  不再奏效，公司依然保持扩张。
   
     
   
    　　另一方面，融资环境已经开始改变。在他发表的一篇博客中，Gurley预测，一些投机取巧的投资人会进入市场，带着结构严谨的条款单，为公司日后集资设下障碍。
   
    　　比如说，一家公司上市后，投资人保证获得收益，这在Gurley看来就是一个“黑幕”条款。任何投资人在上述这位投资人之后注资，都不得不对曾经的许诺深思熟虑一番。当独角兽日后筹集资金时，他们会发现自己处在一个尴尬的位置——要么接受条款——危及日后集资，降低估价，策略转移为重视利润而不是发展，要么上市。
   
    　　估价降低的可能性，显然会给那些已经注资私人科技公司的投资方设下难题。越来越多的公司筹划上市，步入盈利模式，另一方面，对投资人和科技公司来说，这也不失为一个良性转型点。
       　　风险投资如何选择退出方式   
    　　如何减少风险投资项目的损失，确保成功投资的收益顺利回收对于风险投资者来说至关重要。目前，缺乏便捷市场化的退出  渠道  是制约我国风险投资事业发展的最大障碍。
   
    　　风险投资又称创业投资，是指通过向开发高新技术或使其产业化的中小高科技企业提供股权资本，通过股权转让(交易)收回投资的行为。风险投资一般不以控股和分红为目的，而是通过资本与管理投入，在企业的成长中促进资本增值，并且在退出时实现收益变现，再寻找新的投资对象。风险投资行为是市场行为，其最终目的是盈利，为了实现这种大大超过一般投资行为所带来的高收益，需要有一个可靠的投资退出机制。从另一方面看，风险投资是以资本增值的形式取得投资报酬，不断循环运动是风险投资的生命力所在。因此，退出机制是风险投资业的中心环节，没有便捷的退出渠道就无法补偿风险资本承担的高风险。风险投资的成功率非常低，其收益一般通过风险投资组合的整体效益来综合考察。根据一项关于美国13个风险投资基金的分析研究表明，风险投资总收益的50%来自于6.8%的投资，总收益的75%来自于15.7%的投资。真正能为风险投资者带来收益的投资项目还不到1/4。所以，如何减少风险投资项目的损失，确保成功投资的收益顺利回收对于风险投资者来说至关重要。目前，缺乏便捷市场化的退出渠道是制约我国风险投资事业发展的最大障碍。
   
    　　一、退出方式的分析比较
   
    　　风险投资主要是通过股权转让或股票上市获取投资回报。收益变现的方式主要有以下四种：
   
    　　1.公开上市发行
   
    　　公开上市发行即第一次向一般公众发行一家风险企业的证券，通常是普通股票。IPO是风险资本最理想的退出渠道，其投资收益也较  其它  方式高，大约占美国风险投资退出量的30%。无论风险投资公司还是风险企业的管理层都比较欢迎IPO退出方式，但IPO退出周期长、费用高。目前，我国企业上市有直接上市和买壳上市两种途径。

4. 在创业融资中如何运用风险投资？

在企业融资中使用风险投资的优点主要在于带来一笔有压力的资金，可以完善公司财务与内部管理，在市场与品牌方面也可以借力风投的智囊团。风险点主要是来自市场发展或公司管理与风投的意见不和，影响资金的利用效益。
在企业融资中使用风险投资的优点主要在于带来一笔有压力的资金，可以完善公司财务与内部管理，在市场与品牌方面也可以借力风投的智囊团。风险点主要是来自市场发展或公司管理与风投的意见不和，影响资金的利用效益。在风险投资的项目选择上和投资监控上，最关键的是对创业者的选择和对其经营活动的监控。创业中心的管理者对在孵企业非常了解，基于这点，如果风险投资与创业中心结合起来，或者风险投资介入创业中心产业，便可降低投资风险，可使创业中心加快培育入孵企业。创业中心作为进行科技创业的专门服务机构，把创业投资（风险投资的另外一个名称）作为支持科技创业最重要的手段之一引入到科技人员的创业过程，可以说对创业者创业起到催化剂的作用。科技人员在创业中心孵化中的创业过程主要是科技企业的初创期、发展期和扩张期，而风险投资的种子资本、初创资本、创业资本和发展资本的投入恰恰覆盖和支撑了科技人员的创业全过程。进入扩张期后，大多数科技企业将从创业中心“毕业”；而接受风险投资的企业在扩张期也正好是风险投资的“收获季节”，将以公开上市、股权转让、企业并购上市等方式退出，以获得风险投资的高额回报。从创业中心和风险投资的产生看，二者都是与技术革命伴生的制度创新。

5. 如何规避创业投资造成的风险？

创业，本身就是一件高风险的事情。如何在一件高风险的事情里规避风险？首先你有这个想法，我觉得一部分风险应该已经被你规避了，有了这个思想，才能时刻提醒自己什么能做？什么不能做？创业规避风险，最重要的就是从你选择的创业方向、资金投入、人员招聘三个大的方面规避。

第一、选择正确的创业方向，不是自己爱好的方向。爱好固然重要，但往往刚开始创业，我们自身的资源和经验是不具备做自己爱好的事情。我们要选择自己熟悉的、能快速入手的行业，切忌不可高大上，否则你也没那个实力去操作。

第二、尽可能降低公司前期所有能够不投入的开销。创业者都是乐天派，否则也不可能投入那么大自己去创业，但是一定要有清醒的头脑，没有到手的永远都是虚幻的，就如你对未来的美好想象。资金会是初创企业很长一段时间最紧缺的资源，所以减少一切不必要的开支，是创业者要时刻警醒自己的。

第三、人员招聘、团队组建。人员一定是够用就行，甚至有点紧张都可以，但就是不可刚好或者多备一个以防万一；人员招聘也无需招聘一些技术高超、工资待遇高昂的师傅，只要能够承担那一份工作就行。店面一旦开起来，人工工资就是你每个月滚动型投资的大头。

第四、可靠的合伙人。这年头要创业成功，单打独斗成功的可能性越来越低了。而找合伙人是一门技术也是艺术，对于创业成功的影响非常大。建议在选择合伙人的时候，本着“愿景相同，能力互补”的原则去找，这样更容易组织一个有战斗力的团队。

创业要规避的风险，往往都需要你自身去犯几次错，你才能深有感触，才会在下一次的奋斗中自然而然的去规避。所以创业者有个名号就是连续创业者，就是这么来的。

6. 如何规避创业中的风险

本期嘉宾：浙江民衡律师事务所创始人，江培森

7. 创业者如何从投资公司或个人获得风险投资？

1、如果要想获得投资，一定要有好的项目，需要准备好项目方案、公司资质、项目建议书等资料交风险投资公司；
2、获得投资其实对你来说本质是融资，你可以去听一下融资的课程，“企业融资之道” ；在培训的现场你可以得到很多，比如，参加培训的人要么是缺钱的，要么是来找项目的，要么是提升自己专业知识的；通过这个平台，你可以获得投资！

8. 创业者如何获得风险投资

一、首先要了解风险投资者的所思所想
任何一家投资公司都不会选择那些不具备成功条件的企业进行投资。通常，企业成功的条件是：（1）有较高素质的风险企业家，他必须有献身精神、有决策能力、有信心、有勇气、思路清晰、待人诚恳、有出色的领导水平，并能激励下属为同一目标而努力工作。（2）有既有远见又符合实际的企业经营计划。这个计划要阐明创办企业的价值，明确企业的发展目标和发展趋势，明确企业的市场和顾客，明确企业的优势和劣势，同时指明创办或发展企业缺少的资金。（3）有市场需求或有潜在市场需求的新技术、新产品，有需求就会有顾客；有顾客就会有市场；有市场就有了企业生存发展的空间。（4）有经营管理的经验和能力，有技术和营销人员配备均衡的管理队伍，有能高效运转的组织机构。（5）有奖金支持。任何没有奖金支持的企业都只能是空想。
风险投资者特别偏爱那些在高技术领域具有领先优势的公司，比如软件、药品、通信技术领域。如果风险企业家有一项受保护的先进技术或产品，那么他的企业就会引起风险投资公司更大的兴趣。这是因为高技术行业本身就有很高的利润，而领先的或受保护的高技术产品服务更可以使风险企业很容易地进入市场，并在激烈的市场竞争中立于不败之地。因此，这些企业常常可以筹集到足够的资金以渡过难关。
“亚企业”。仅仅依靠新思想或新技术是不能形成一个风险企业的。事实上，只有极少数的项目在资金投入前就已经有了实际的收入――即具备了初步经营条件。风险投资公司并不会单给一项技术或产品投资。风险投资家资助的是那些“亚企业“――即只有那些已经组成了管理队伍，完成了商业调研和市场调研的风险企业才可能获得投资。
区域因素。一般的风险投资公司都有一定的投资区域，这里的区域有两个含义：一是指技术区域，风险投资公司通常只对自己所熟悉行业的企业或自己了解的技术领域的企业进行投资。二是指地理区域，风险投资公司所资助的企业大多分布在公司所在地的附近地区。这主要是为了便于沟通和控制，一般地，投资人自己并不参与所投资企业的实际管理工作，他们更像一个指导者，不断地为企业提供战略指导和经营建议。
小公司。大多数风险投资者更偏爱小公司，首先是因为小公司技术创新效率高，有更多的活力，更能适应市场的变化。其次，小公司的规模小，需要的资金量也小，风险投资公司所冒风险也就有限。从另一方面讲，小公司的规模小，其发展的余地也更大，因而同样的投资额可以获得更多的收益。此外，通过创建一个公司而不是仅仅做一次投资交易，可以帮助某些风险投资家实现他们的理想。
经验。现在的风险投资行业越来越不愿意去和一个缺乏经验的风险企业家合作，尽管他的想法或产品非常有吸引力。在一般的投资项目中，投资者都会要求风险企业家有从事该行业工作的经历或成功经验。如果一个风险企业家声称他有一个极好的想法，但他又几乎没有在这一行业中的工作经历时，投资者就会怀疑这一建议的可行性。
二、拿起你的电话，多与风险投资家沟通
在这种情况下，大多数年轻的风险企业家所常犯的一个错误就是――没有去寻找足够的帮助，没有和已在本行业中取得成功经验的其他风险企业家进行交流。通常，一个意识到自己缺乏经验的风险企业家会主动放弃企业的最高领导职位，他会聘请一位已有成功经验的管理者来担任风险企业的总经理（ceo）。因为多数没有经验的风险企业家都很年轻，这就使得他们有足够的时间成长为一名卓越的管理者和企业家。寻求风险投资的企业应预先了解风险投资市场的行情。风险企业可以去查阅像风险投资公司大全这样的参考文献――在这些文献中常会有一些关于这些风险投资公司偏好方面的信息，也可以查阅一下本行业中那些即将上市企业的投资者名录，或直接访问行业中其他公司的管理者。此外，风险企业可根据本企业的特点和资金需要筛选出若干可能的投资公司。在筛选时，风险企业所要考虑的因素包括：企业所需投资的规模；企业的地理位置；企业所处的发展阶段和发展状况；企业的销售额及盈利状况；企业的经营范围等。通常，在此过程中，律师和会计师要起很大的作用。在筹集风险资金过程中，有时风险企业家需要找到一个主要投资者，这个主要投资者将会和企业一起推动、评价、构建这笔交易。此外，这个主要投资者还会把周围的投资者组织起来形成一个投资者集团。风险企业家应从最有实力的投资者中选择他的主要投资者。
多数情况下，与风险投资家的接触可以通过电话开始――只是探讨一下你的想法是否和风险投资公司的业务范围相适合。绝大多数的风险投资家都会拿起听筒，因为他们也不知道下一个好的项目会从哪里来。然而，由于寻求奖金的人很多，风险投资公司也需要一个筛选的过程。如果风险企业家能得到某位令风险投资公司信任的律师、会计师或某位行业内的“权威“的推荐，他获得资助的可能性就会提高许多。尽管如此，多数的风险投资公司都要比人们想象的更容易接近。有些企业家常抱怨自己不能找到风险投资者，不能做这也不能做那。试想，如果一个风险企业家甚至找不到方法去和风险投资者进行接触，那么，者又怎能期望他会成功地向顾客推销产品呢？因此，在接触过程中，风险企业家还要有一种坚韧．顽强的精神。
三、目标不宜过多
为了保证筹资成功，有的风险企业家喜欢一次接触的风险投资家越多越好，但结果往往不尽如人意。事实上，如果和20位或30位的风险投资家联系，就会让人感受不是一笔好生意，从而不愿花时间去考虑这个项目（因为这个项目可能已经被别人拿走了）。反过来，如果风险企业家每次都是一个一个地去找风险投资家，那么，他可能永远也筹集不到资金。因此，最可靠的方法是先选定8位和10位风险投资家作为目标，然后再开始跟他们接触。在接触之前，要认真了解一下那些有可能对项目感兴趣的风险投资家们的情况，并准备一份候选表，这样，如果没有人表示出兴趣，企业家不仅可以知道原因，而且可以找另外的候选投资家去接触。总之，企业家千万不要把项目介绍给太多的风险投资家，风险投资家们不喜欢那种产品展销会的形式，他们更希望发现那些被丢弃在路边的不被人注意的好的商业机会。
四、递交相关文件
有了目标投资人后，下一步要做的便是争取这些投资人对本企业投资。企业家要想成功地获得这种投资，除了和风险投资人民示本企业的投资价值外，还必须掌握必要的应对技巧。在准备和风险投资人洽谈融资事宜之前，企业家应该准备好四份主要文件。这四份文件是（1）《投资建议书》，对风险企业的管理状况、利润情况、战略地位等作出概要描述；（2）《业务计划书》，对风险企业的业务发展战略、市场推广计划、财务状况和竞争地位等作出详细描述；（3）《尽职调查报告》，即对风险企业的背景情况和财务稳健程度、管理队伍和行业作出深入细致调研后形成的书面文件；（4）营销材料，这是任何直接或间接与风险企业产品或服务销售有关文件材料。文件准备之后，下一步是开始和风险投资人进行接触。在正式接触之前，一般需要提前向风险投资人递交《业务计划书》及其行动纲要。在递交《业务计划书》时，企业家首先得到该风险投资人的某个处延网络成员的推荐。这通常是使本企业的《业务计划书》得到认真考虑的很重要的一步。因为大部分风险投资人每个月都会收到成百上千份《业务计划书》，谁也没有足够的时间和精力来对每一份计划书进行细致的考查，而那些得到其网络成员推荐的企业的《业务计划书》通常会引起风险投资人的注意，这样在前几轮筛选中入围的概率就要大得多。在大多数情况下，能够承担这种推荐任务的可以是、会计师或其它网络成员，因为风险投资人最容易相信这些人对业务的判断能力。风险投资谈判通常需要通过若干次会议才能完成。在大部分会议上，风险投资人和企业家将就企业家先前递交的《业务计划书》进行探讨．询证和分析。这里有两点需要注意：一是要尽可能让风险投资人认识、了解本企业的产品或服务。如果能提供一种产品的样品或产成品的话，这种认识和了解就会变得更加直观并且印象深刻。二是始终把注意力放在《业务计划》。有时会议往往会延续数小时之久，这时企业家有可能会变得非常健谈，从而自觉不自觉地就可能会谈到一些关于未来的宏伟计划，并提到某些在《业务计划书》中并未提及的产品。这一点千万要避免，因为这样的谈话会使风险投资人认为你是一个幻想者，或是一个急于求成的人。一些有经验的风险投资专家还指出，在应对风险投资基金经理的问询和查验时，为了做到对签如流，并给基金经理留下的深刻的印象，创业企业家最好事先对基金经理们可能问到的问题有所准备，同时，为了慎重起见，也可以聘请专业的投资顾问公司为企业设计有关谈判要点，并帮助起草有关计划书等文件，使企业顺利地获得风险投资。