急急急！！！公司理财考题需解答

1. 急急急！！！公司理财考题需解答

这么多题 这点悬赏 我一下就没动力了 
我还是一题一题给你回答吧

简答题 1：
经纪人的建议合理。因为原有工业股票的标准差高，标准差高意味着股价波动大、风险高，作为风险规避的投资者，不应该投资于这个行业。
2：（这一题应该和投资银行学关系比较紧密）管理层不是为了股东利益最大化。因为按照此价格收购，股东每股收益率为（35-25）/25 =0.4=40%，股东的利益已经非常大了。而管理者如此做只是为了避免公司被收购。因为公司收购后，新任大股东可能会进入董事会，进而改选管理层。管理层为避免此次收购是为了保住他们的饭碗而已。
但是也不能完全肯定管理者反收购就是没有股东利益最大化。因为有些企业是为了短期内的极大利润而去收购企业的，这种情况下，管理者反收购是为了股东的最大化利益，避免企业被收购后为了短期的利益而毁掉几十年的基业。
从这个题来看，收购企业出价35美元/股收购，如此高的溢价，为了短期利益而收购该企业的可能性不大。所以管理者这次可能没有以股东利益最大化的目的去反收购的。

计算题： 
1、这是一道永续年金的计算题。 支付周期为 每年一次 ，年息为8%。所以这种投资策略的现值为：15000美元/8%=?(具体多少你自己算一下）。第二小问与第一小问同理。设利率为i，则有如下方程：19500=15000/i 。你把i算出来就行了。
2、 这一题的思路应该是：公司普通股的股价等于未来所有股利的现值。已知必要报酬率，那么必要报酬率应该是今后股利报酬率，即可理解为股票的利率。而今后股利的现值可知的话，公司现值股价就算出来了。按照这个思路应该是 公司现在的股价=未来股利之和/[（1+13%）^t ]=
求和公式（就是用一个像E一样的希腊字母表示的那个求多个有规律多项式之和的公式）i=（0至t）(8*（1+6%）^i）/[（1+13%)^(i+10) ]
3、投资组合的收益率应该等于组合的收益除以本金。那么设本金为A，组合的收益率为：（20%*A*8%+70%*A*15%+10%*A*24%)/A=0.2*0.08+0.7*0.15+0.1*0.24=你自己算一下。道理应该好理解吧。
4、 由资本资产定价模型可知：β系数=（期望收益率-无风险收益率）/（市场收益率—无风险收益率）= （期望收益率-无风险收益率）/风险溢价=（14%-4%）/6%=5/3

2. 资本资产定价模型、单因素模型及单指数模型的关系

3. 公司理财题目,证券价值评估

《公司理财习题与案例(第2版)》注重培养学生分析问题与解决问题的能力。书中许多计算分析题是以实际工作中的财务问题为出发点，通过大量的实例练习将各章的前后概念和财务术语联系起来，使理论知识与实际操作相融合，使枯燥的理论知识变得生动而形象，易于学生消化并掌握财务管理的相关模型。（2）《公司理财习题与案例(第2版)》注重培养学生的实际操作能力。《公司理财习题与案例(第2版)》在相关章节设置了Excel上机练习题，讲解运用电子表格解决一般财务模型问题的具体操作过程，说明每个模型的操作步骤以及如何用Excel求解。（3）《公司理财习题与案例(第2版)》注重培养学生综合分析能力。《公司理财习题与案例(第2版)》各章所选案例都具有较强的代表性，注意各章知识的融合和贯通，易于学生把握财务知识的总体框架。学生在完成各章练习题后，能够以价值为主线将各章联系起来，完成公司价值评估报告。

4. 求问！分别从公司的投资决策，融资决策，股利政策三方面简述如何实现公司理财之财务目标 急求！！

简单说：投资决策就是要选择好投资的品种和规模以及投资方式，周期，规划好投资收益率以及抗风险范围。
融资决策：就是策划正确的融资方式，融资规模，融资渠道，以及融资的合法性和回报率。
胜利决策：主要表现在对投资主体的判断和运作，看是否在法律允许范围达到决策的预期！具体细节要具体对待，合理规划！

5. 急急急急急急急急急...........求衍生金融工具在公司理财中的运用探讨的开题报告

给你个建议 不采纳也没关系  金融衍生工具就是 通过买卖指数来获得利益  国内多家贵金属公司都有操作 我也曾介入过  你找贵金属这类投资运作就知道了  说起来打字就太多了  你所在的城市肯定有这种公司 你那儿了解比在百度准确百倍 至少是面对面的 沟通

6. 利用CAPM模型计算，求详细答案，谢谢！

R=Rf+β（Rm-Rf）=5%+2*(10%-5%)=15%
注意：Rm表示市场上所有股票的平均报酬率。
           R表示单个股票的期望报酬率（即该股票的资本成本）
           β表示某个单个股票相对于整个股票市场的风险变动倍数（一般假设整个股票市场的风险变动系数为1）
根据题目的信息，所谓的股票成本应该是该股票筹资的资本成本。

7. 公司理财上说权益资本成本的计算R=无风险利率+β*风险溢价。

按照资本资产定价模型，普通股资本成本（即权益资本成本）等于无风险利率加上风险溢价。
根据模型，必须估计无风险利率、股票的贝塔系数以及市场风险溢价。
1、无风险利率的估计。
a.通常认为，政府债券没有违约风险，可以代表无风险利率。在具体操作时，选择长期政府债券的利率比较适宜，最常见的做法是选用10年期的政府债券利率作为无风险利率的代表。
b.选择上市交易的政府长期债券的到期收益率（而非票面利率）作为无风险收益率的代表。
c.选择名义无风险利率（而非真实无风险利率）。
2、股票贝塔值的估计。
a.选择有关预测期间的长度。原则：宁短勿长。
b.选择收益计量的时间间隔。周/月收益率。
虽然贝塔值的驱动因素很多，但关键的因素只有三个：经营杠杆、财务杠杆和收益的周期性。如果公司在这三方面没有显著改变，则可以用历史的贝塔值估计股权成本。
3、市场风险溢价的估计。最常见的方法是进行历史数据分析。
a.选择时间跨度。应选择较长的时间跨度。
b.权益市场平均收益率选择算数平均数还是几何平均数。算数平均数是在这段时间内年收益率的简单平均数，而几何平均数是同一时期内年收益率的复合平均数。多数人倾向于采用几何平均法。
希望以上回答，能帮助到您！

8. 请问下看过罗斯的《公司理财》和布雷利《公司财务原理》的大侠 这两本书主要区别在哪里不知道的请绕道谢谢

公司理财是以财务为主，公司财务原理主要是估值和管理为主，后者更加深奥，这二本书都说经典，但是都是说一些皮毛，最终什么问题都没有解决。