估值倍数的意义和算法

1. 估值倍数的意义和算法

一般说估值的倍数，是指对某个股票的市盈率的估计为多少倍。例如中石油2007年的每股盈利是0.75元/股，如果估计其股价能达到20倍的话，就是0.75x20=15元，而20倍的市盈率是国际公认的合理估值，1除以20=5%。
也就是说投资这个股票每年的盈利为5%，这个已经是投资最低的期望回报程度了，所以说目前的30，40倍的市盈率的倍数是属于高估了

扩展资料：
估值的意义
财务模型和公司估值模型是卖方与买方分析师的重要工具，广泛运用于各种交易例如 [1] 
筹集资本（capital raising)；
收购合并（mergers & acquisitions)；
公司重组（corporate restructuring)；
出售资产或业务（divestiture)；
新股发行上市 （initial public offering）
公司估值有利于我们对公司或其业务的内在价值（intrinsic value）进行正确评价，从而确立对各种交易进行定价的基础。
同时，公司估值是投资银行进行勤勉尽责调查（due diligence）的重要部分，有利于问题出现时投资银行的免责。对投资管理机构而言，在财务模型的基础上进行公司估值不仅是一种重要的研究方法，而且是从业人员的一种基本技能。它可以帮助我们：
将对行业和公司的认识转化为具体的投资建议；
预测公司的策略及其实施对公司价值的影响；
深入了解影响公司价值的各种变量之间的相互关系；
判断公司的资本性交易对其价值的影响；
强调发展数量化的研究能力 

2. 请问股价估值水平 ，什么样的水平才算合理价值，谢谢

股价是股票在二级市场的价格，是时时变动的，估值是指公司的内在价值，与公司的经营业绩密切相关，与公司的发展前景密切相关。股价上升了不代表是估值上升了。

股票的市盈率（P/E）指每股市价除以每股盈利（Earnings Per Share, EPS) ，通常作为股票是便宜抑或昂贵的指标(通货膨胀会使每股收益虚增，从而扭曲市盈率的比较价值)。市盈率把企业的股价与其制造财富的能力联系起来。
每股盈利的计算方法，一般是以该企业在过去一年的净利润除以总发行已售出股数。市盈率越低，代表投资者能够以相对较低价格购入股票。
假设某股票的市价为24元，而过去一年的每股盈利为3元，则市盈率为24/3=8。该股票被视为有8倍的市盈率，即在假设该企业以后每年净利润和去年相同的基础上，回本期为8年，折合平均年回报率为12.5%（1/8），投资者每付出8元可分享1元的企业盈利。

投资者计算市盈率，主要用来比较不同股票的价值。理论上，股票的市盈率愈低，表示该股票的投资风险越小，愈值得投资。比较不同行业、不同国家、不同时段的市盈率是不大可靠的。比较同类股票的市盈率较有实用价值。
市场广泛谈及的市盈率通常指的是静态市盈率，即以目前市场价格除以已知的最近公开的每股收益后的比值。但是，众所周知，我国上市公司收益披露目前仍为半年报一次，而且年报集中公布在被披露经营时间期间结束的2至3个月后。这给投资人的决策带来了许多盲点和误区。

一般来说，市盈率表示该公司需要累积多少年的盈利才能达到目前的市价水平，所以市盈率指标数值越低越小越好，越小说明投资回收期越短，风险越小，投资价值一般就越高；倍数大则意味着翻本期长，风险大。

动态市盈率，其计算公式是以静态市盈率为基数，乘以动态系数，该系数为1／（1＋i）^n，i为企业每股收益的增长性比率，n为企业的可持续发展的存续期。比如说，上市公司目前股价为20元，每股收益为0．38元，去年同期每股收益为0．28元，成长性为35％，即i＝35％，该企业未来保持该增长速度的时间可持续5年，即n＝5，则动态系数为1／（1＋35％）^5＝22％。相应地，动态市盈率为11．6倍�即：52（静态市盈率：20元／0．38元＝52）×22％�。两者相比，相差之大，相信普通投资人看了会大吃一惊，恍然大悟。动态市盈率理论告诉我们一个简单朴素而又深刻的道理，即投资股市一定要选择有持续成长性的公司。于是，我们不难理解资产重组为什么会成为市场永恒的主题，及有些业绩不好的公司在实质性的重组题材支撑下成为市场黑马。 

与当期市盈率作比较时，也有用这个公式：动态市盈率=股价/（当年中报每股净利润×去年年报净利润/去年中报净利润） 
市盈率的正确理解和应用
市盈率（P/E值）
你可能听到过这个名词：市盈率（P/E值）。在衡量股票的价值时，市盈率是最古老和最常用的指标。虽然市盈率的计算方法很简单，但是相当难以解释。在某些情况下它很能说明问题，但有时它接近于没有意义。因此，投资者往往误用这个指标，误导其投资策略。
在这里，我们将介绍市盈率（P/E值），并讨论如何使用它进行股票分析，以及更重要的在何种情况下使用或不使用。
1. 什么是市盈率?
市盈率（P/E值）是公司股价与每股收益的比例。顾名思义，要计算P/E值，你只要把公司目前的股票价格除以其每股收益（EPS）：
P/E值＝股价/每股收益
很多时候，每股收益（EPS）是由过去四个季度的收益来计算的。然而，有时用估计的未来4个季度的收益来计算。有时还利用过去两个季度和估计的未来两个季度的收益来计算。
在这些计算方法之间存在着很大的差异。但必须看到，在用第一种计算方法时，使用的是实际的历史数据。其他两个数据是根据分析而得出的预估值，它存在着一定的不准确性。
如果公司不赚钱，EPS为负数，那么如何计算其P/E值呢？ 对此是众说纷纭。有人说P/E值也应该为负数；有些人认为P/E为0，而另一些人则认为P/E不存在。
从历史上来看，P/E的平均值在15至25之间，这很大程度上取决于经济状况。在不同的行业和企业里，P/E也有很大的差别。

3. 请问股票估值几倍是什么意思？

股票估值几倍，就是从多方面（行业前景，公司财务运营，管理层等）对公司价值进行一个合理的综合的评估，然后和目前市场价进行比较，得出是否高估或低估。估值没有绝对的标准，不同投资者估值标准也不同。股票的估值多少倍在哪里看：股票估值在交易软件中查看，看市盈率（PE）指标，市盈率是按照一定的价格对股票的资产和负债进行估算得出来的，股票市盈率高低没有确定的标准，投资者只能用行业平均市盈率来判断股票市盈率的高低。当股票市盈率低于行业平均市盈率时，股票估值偏低，当股票市盈率高于行业平均市盈率时，股票估值偏高，当股票估值偏高时，股票具有泡沫，投资风险较大，当股票估值偏低时，股票具有投资价值，获利概率较大。股票估值：股票估值是一个相对复杂的过程，影响的因素很多，没有全球统一的标准。对股票估值的方法有多种，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有这三种方法。影响因素：影响股票估值的主要因素依次是每股收益、行业市盈率、流通股本、每股净资产、每股净资产增长率等指标。意义：帮助投资者发现价值被严重低估的股票，买入待涨获利，直接带来经济利益；帮助投资者判断手中的股票是否被高估或低估，以作出卖出或继续持有的决定，帮助投资者锁定盈利或坚定持有以获得更高收益的决心；帮助投资者分析感兴趣的股票的风险。估值指数越低的股票，其下跌的风险就越小。估值指数小于30%或操作建议给出“立即买入”或“买入”的股票即使下跌也是暂时的；帮助投资者判断机构或投资咨询机构推荐的股票的安全性和获利性，做到有理有据的接受投资建议；帮助投资者在热点板块中寻找最大的获利机会。通常热点板块中的股票的表现大相径庭，有些投资者虽然踏中的热点，却获利不高。估值帮助投资者在热点板块中寻找到最佳的股票、获得最大的收益；帮助投资者理解股评信息中对股票价值低估的判断。

4. 股票合理估值是如何算出来的

　　1.  市价---股票市场价格是买卖双方撮合而成...你所说的按市价买卖，是把价格一报入就能成交的，而不需要配对，只是系统在报价时把买卖的第一价都变成了第二个价位的数字，所以成交才快，不过有时这样的报价，由于按价格优先的原则，所你能先于别人成交，有时甚至还可能按第一价格成交的，当别人比你还心急时。这是一种很好的交易习惯！卖出的价格是按你委托的那个价钱来成交，但是买入的时候会比你委托那个价钱高1-2分钱，是因为要收取手续费等等的费用                                                                    2.  现价--首先建立估值体系，根据估值体系确定目标价，

　　然后决定相应操作。

　　一般而言，估值的基本方法可以分为以下三种：
　　• 现金流量折现法（DCF）；
　　• 相对价值法；
　　• 期权估值法。
　　在介绍基本的估值方法之前，首先必须明确一个概念：什么是企业价值？
　　从投资者的角度来看，根据资本市场信息或企业内部信息，对企业未来的现金流量，用反映企业未来现金流量风险的折现率进行折现所做的综合判断，就称为企业的价值。企业价值不是用一个复杂的数学模型算出来的，算出来的只能是一种判断，随着在资本市场上，大家都提供一种判断，综合起来就大致确定出企业证券的价值，它是个波动的概念。因此，企业价值的构成要素有两个：企业未来的现金流量以及反映企业未来现金流量风险的折现率。
　　决定市场价值的要素，第一，要看投资者，即追求投资回报最大化的机构和个人；第二，必须要有一个现代企业，也就是说，在市场经济社会中，企业必须是投资者实现投资回报的社会组织和载体；第三，就是看企业未来现金流量的折现值；第四，是基于企业内部的各种信息和资本市场信息而做出的综合判断。
　　基于不同的模型，现金流量有不同的定义。但无论用何种模型对企业进行估值，一方面要看生产经营：研发、采购、制造、营销等等。另一方面要看资本经营，怎样把债务和权益结合起来，提高企业的获利能力？这就要用生产经营得到的利润，除以整个投资资本，得到投资资本回报率（ROIC），然后减去加权平均资本成本（WACC）。因此，在估值时，既要考虑到生产经营成本，又要考虑到资本经营成本。综合起来，对于企业的价值，最后就形成一个判断。
　　在进行价值评估时，国内企业存在一个误区。国内企业常常用很多陈旧的会计方法来进行资产评估，其实这并不妥当。因为，对企业价值的评估，要用未来现金流量的折现来判断。假如现在向投资者介绍一个投资机会：某企业有一套全新的生产线设备，生产20英寸黑白晶体管电视，准备发行1万股普通股股票，请各位投资者来投资，钱一到，立即到人才交流中心招人，一个星期以后投产，这些资产值不值钱？投资者愿不愿投资？投资者肯定不愿投资。但资产评估却根据设备、厂房、折旧等一系列指标，然后根据财务规定，得出值多少钱来（见图表1-1）。
　　现在换一种情况，某企业想做中国最大的互联网家电交易商，全国有2500万网民，只要上网点击，一周内就能把货送到，该企业有20个计算机软件专家，现在准备发行普通股股票融资，恐怕有人愿意投资有人不愿意投资，关键要看企业价值，即企业今后的发展能否带来利润。因此，对资产评估，有时可以参考，而有时概念就不是很清楚。

　　图表1-1                 价值评估不同于资产评估

　　价值评估                                资产评估
　　• 用折现现金流量方法
　　• 使用来自资产负债表
　　和损益表的信息                         •对资产的现价进行估算
　　• 较长期的时间范畴
　　• 预测今后发展
　　• 使用加权平均资本成本


　　一、现金流量折现法（DCF）
　　▲ 基本原理
　　任何资产的价值等于其预期未来产生的全部现金流量的现值之和，用公式表示为：
　　V=∑tCFt/(1+rt)n
　　其中：V = 资产的价值；
　　n = 资产的寿命；
　　CFt= 资产在时期t产生的现金流量
　　rt = 反映预期未来现金流量风险的折现率
　　▲ 现金流量折现法的适用性和局限性
　　现金流量折现法是基于预期未来现金流量和折现率的估价方法。在一定的条件下，如果被估价资产当前的现金流量为正，并且可以比较准确地预测未来现金流量的发生时间，同时，根据现金流量的风险特性又能够确定出适当的折现率，那么就适合采用现金流量折现方法。但现实情况往往并非如此，实际情况与模型假设条件相差越大，现金流量折现法的运用就会变得越困难。
　　在下列情况下，使用现金流量折现法进行估值将会遇到比较大的困难，需要进行相应的调整。
　　• 陷入财务困境状态的公司
　　公司处于财务困境状态下，当前的收益和现金流量通常为负，并且无法预期公司未来何时会出现好转。对于此类公司，由于破产的可能性很大，所以预测未来现金流量就十分困难。对于预期将要破产的企业，使用该方法的效果并不理想。即使对于那些预期会绝处逢生的企业而言，应用现金流量折现法时也必须要预测未来现金流量何时为正，数额多少，因为仅计算负现金流量的现值将会导致公司整体价值或股权的价值为负。
　　• 周期性公司
　　周期性公司的收益和现金流量往往随宏观经济环境的变化而变化。经济繁荣时，公司收益上升，经济萧条时则下降。很多周期性公司在宏观经济极度萧条时，会与处于困境中的公司一样，具有负的收益和现金流量。如果对这些公司运用现金流量折现法进行估值，通常要对预期未来现金流量进行平滑处理。对于此类公司，在估值前对宏观经济环境进行预测是必不可少的，但这种预测必然会导致分析人员的主观偏见，并且成为影响估值结果的一个因素。
　　• 拥有未被利用资产的公司
　　现金流量折现法反映了公司当前所有产生现金流量的经营性资产的价值。如果公司有尚未利用的经营性资产（当前不产生任何现金流量），这些资产的价值就不会体现在公司总价值中。同样，当前未被充分利用的资产也会产生类似问题。通常可以从公司外部得到此类资产的价值，然后将其加到现金流量折现法计算出的价值之中。
　　• 有专利或产品选择权的公司
　　公司常常拥有尚未利用的专利或产品选择权，它们在当前并不产生任何现金流量，预计在近期内也不能产生现金流量，但它们是有价值的。对于这类公司，现金流量折现法会低估它们的真实价值。这个问题可以通过同样的方法加以克服。首先在公开市场上、或者运用期权定价模型对这些资产进行估价，然后将其加入到现金流量折现法计算出的价值之中。
　　• 正在进行重组的公司
　　正在进行重组的公司通常会出售它们的一些已有的资产，购买新的资产，并且改变它们的资本结构和股利政策。一些公司进行重组时还会改变其所有权结构和管理层的激励方案。每种变化都将使公司未来现金流量的预测变得更为困难，并且会影响未来现金流量的风险特征，并进而影响折现率。历史数据会对这类公司的估值产生误导作用。但是，即使是对于投资和融资政策发生重大变化的公司，如果预测的未来现金流量已经反映了这些变化的影响，并且折现率已经根据公司新的业务和财务风险进行了适当的调整，那么仍然可以使用现金流量折现法。
　　• 涉及并购事项的公司
　　使用现金流量折现法来对目标公司进行估值时，至少需要考虑与购并有关的两个棘手问题。第一个问题是购并是否会产生协同效应？协同效应的价值是否可以评估？在假设购并会产生协同效应，并且协同效应会影响公司现金流量的情况下，可以单独估计协同效应的价值。第二个问题是公司管理层的变动对公司现金流量及其风险的影响，这一点在敌意收购中尤为明显和重要。这些变化的影响可以而且应当体现在预期未来现金流量及所选用的折现率中。
　　• 非上市公司
　　现金流量折现法要求根据被估值资产的历史价格来估算风险参数，因此，运用现金流量折现法对非上市公司进行估值时，最大的问题是公司风险的度量。由于非上市公司的股票不在公开市场上进行交易，所以这一要求无法满足。解决方法这一是考察可比上市公司的风险，另一个备选方法是根据非上市公司的基本财务指标来估计其风险参数。
　　企业的价值等于以适当的折现率对该企业预期未来现金流量进行折现所得到的现值，这里所产生的问题是：如何界定现金流量？什么是适当的折现率？虽然解决这些问题的许多备选框架都能得出同样准确的结果，但本文只推荐其中的两种，分别称为“自由现金流量（FCF）折现模型”和“经济增加值（EVA）模型（又称经济利润模型）”，并建议对非金融公司估值时采用这两种模型。其他一些现金流量折现模型各有特点，使用起来受到限制，本文不再详细提及。
　　1、自由现金流量折现模型
　　运用自由现金流量折现模型对企业权益估值，是将企业的经营价值（可向所有投资者提供的实体价值）减去债务价值以及其它优于普通股的投资者要求（如优先股）。经营价值和债务价值等于各自预期未来现金流量的现值，而选择的折现率一定要反映各自预期未来现金流量的风险。
　　经营价值
　　经营价值等于预期未来自由现金流量的现值。自由现金流量（FCF）等于企业的税后净经营利润加上非现金支出，再减去营运资本需求的变化、资本支出以及其它资产方面的投资。它未纳入任何与筹资有关的现金流量（如利息费用和股息等）。对于这一估值模型来说，自由现金流量是正确的现金流量，因为它可以反映企业经营业务所产生的能够向公司所有资本（包括债务资本和权益资本）供应者提供的现金流量。
　　为了与定义相一致，用于自由现金流量折现的折现率应反映所有资本供应者按照各自对企业总资本的相对贡献而加权的机会成本，这称为加权平均资本成本（WACC）。某类投资者的机会成本等于投资者从同等风险的其它投资中得到的期望回报率。
　　企业估值的一个新问题是企业寿命的无限期性，解决的方法是将企业寿命分为两个时期，即明确的预测期及其后阶段。在这种情况下，企业价值可作如下表示：
　　企业价值（FV）= 明确的预测期期间的现金流量现值+明确的预测期之后的现金流量现值
　　明确的预测期之后的价值系指持续经营价值（CV），可以用简单的公式估算持续经营价值，而无须详细预测在无限期内的现金流量。
　　债务价值
　　企业的债务价值等于对债权人的现金流量按能反映其风险的折现率折现的现值。折现率应等于具有可比条件的类似风险的债务的现行市场水平。在大多数情况下，只有在估值当日尚未偿还的企业债务须估算价值。对于未来借款可假定其净现值为零，因为由这些借款得来的现金流入与未来偿付现金流量的现值完全相等，是以债务的机会成本折现的。
　　权益价值
　　企业的权益价值等于其经营价值减去债务价值以及其它优于普通股的投资者要求（如优先股），并对任何非经营性资产或负债进行调整。
　　2、经济增加值（EVA）模型（又称经济利润模型）
　　经济增加值模型说明，企业的价值等于投资资本额加上预期未来每年经济增加值的现值。即：
　　企业价值（FV）= 投资资本 + 预期未来每年产生的经济增加值的现值
　　经济增加值（EVA）又称经济利润（EP），它不同于传统的会计利润。传统的会计利润扣除了债务利息，但是完全没有考虑权益资本的成本。经济增加值（EVA）不仅扣除了债务利息，而且也扣除了权益资本的成本，因而是一种真正的利润度量指标。从公式的角度讲，经济增加值（EVA）等于税后净经营利润（NOPAT）减去债务资本和权益资本的成本。
　　经济增加值模型优于自由现金流量折现模型，因为，经济增加值可以衡量公司在任何单一时期内所创造的价值，而自由现金流量折现模型却做不到。经济增加值（EVA）定义如下：
　　经济增加值（EVA）= 税后净经营利润 - 资本费用
　　= 税后净经营利润 -（投资资本×加权平均资本成本）
　　投资资本=营运资本需求 + 固定资产净值 + 其它经营性资产净额


　　二、相对价值法
　　▲ 基本原理
　　在相对价值法中，公司的价值通过参考“可比”公司的价值与某一变量，如收益、现金流量或销售收入等的比率而得到。相对价值法基于经济理论和常识都认同的一个基本原则，即类似的资产应该有类似的交易价格。按照这一原则，评估一项资产价值的一个直截了当的方法就是找到一个由消息灵通的买者和卖者刚刚进行完交易的、相同的或者至少是相近的可比资产。这一原则也意味着被评估资产的价值等于可比资产的交易价格。
　　然而，由于结构、规模、风险等方面的差异，实践中找到一项直接可比的资产相当困难。处理的方法是进行相应的调整，这涉及到两个数值，一个是价值指标，另一个是与价值有关的可观测变量。运用相对价值法评估公司价值，需要得到可比公司的价值指标数据和可观测变量数据以及目标公司的可观测变量数据。
　　用数学语言表示相对价值法有助于进一步理解和熟悉这种方法。以V表示价值指标数据，以X表示可观测变量数据。相对价值法所依赖的关键假设前提是目标公司的V/X比率与可比公司的V/X比率相同，如下式所示：
　　V（目标公司）/X（目标公司）= V（可比公司）/X（可比公司）
　　变形可得：
　　V（目标公司）= X（目标公司）× [ V（可比公司）/X（可比公司）]
　　只要V/X比率在各个公司之间保持常数，上式对于所有的可观测变量X都成立。为此，在应用相对价值法时，一个关键的步骤是挑选可观测变量X，要使得这样一个变量与价值指标有着确定的关系。
　　▲ 相对价值法的适用性和局限性
　　相对价值法的优点在于简单且易于使用。使用该方法可以迅速获得被估值公司的价值，尤其是当金融市场上有大量“可比”资产进行交易、并且市场在平均水平上对这些资产的定价是正确的时候。但相对价值法也容易被误用和操纵。因为，现实中绝对没有在风险和成长性方面完全相同的两个公司或两种资产，“可比”公司或资产的定义是一个主观概念。因此，在选择“可比”公司或资产时容易出现偏见。尽管这种潜在的偏见也存在于现金流量折现法之中，但在现金流量折现法中，必须说明决定最终价值的前提假设，而在相对价值法中，这种前提假设往往不必提及。
　　相对价值法的另一个问题是它会将市场对“可比”公司或资产定价的错误（高估或低估）引入估值之中。而现金流量折现法是基于特定公司自身的增长率和预期未来现金流量，它不会被市场的错误所影响。
　　尽管在实际操作中还使用其它一些比率，但本文主要介绍以下四种比率：
　　• 市盈率（P/E）；
　　• 公司价值/自由现金流量（EV/FCF）；
　　• 公司价值/销售收入（EV/S）；
　　• 公司价值/息税折旧摊销前收益（EV/EBITDA）。

5. 求问怎么看出股票所谓的合理估值

让人难受的不仅是买错股票，还有买错价位的股票，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格除了能赢得分红外，可以拿到股票的差价，但是入手到高估的则只能无可奈何当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，防止自己买的股票不值这个价。这次说的不少，公司股票的价值是怎样过估算的呢？下面我就罗列几个重点跟大家说一下。正文开始之前，学姐先给大家安排一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！一、估值是什么估值就是看一家公司股票大概值多少钱，正如商家在进货的时候需要计算货物本钱，才能算出应该卖多少钱，需要卖多久才有办法让他们回本。这与买股票是一样的逻辑，用市面上的价格去买这支股票，多久才有办法回本赚钱等等。不过股票是种类繁多的，就像大型超市的东西一样，搞不清楚哪个便宜哪个好。但想估算它们的目前价格值不值得买、能不能带来收益也是有技巧的。二、怎么给公司做估值需要结合很多数据才能判断估值，在这里为大家分析一下三个较为重要的指标：1、市盈率公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候请参考一下公司所在行业的平均市盈率。2、PEG公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG不大于1或更小时，就表示当前股价正常或被低估，如果大于1则被高估。3、市净率公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式很适用某些大型或者比较稳定的公司。一般来说市净率越低，投资价值肯定会更加的高。但在市净率跌破1的情况下，就意味着该公司股价已经跌破净资产，投资者应当注意。有个实际的例子举给大家：福耀玻璃每个人都了解，福耀玻璃目前是汽车玻璃行业的巨大龙头公司，各大汽车品牌都用它家的玻璃。目前来说对它收益造成最大影响的就是汽车行业了，还是比较稳定的。那么，就从刚刚说的三个标准去估值这家公司究竟是个什么样子！①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，很容易看出，当下的股票价格略微高了些，可是最好的评判方式是还要看其公司的规模和覆盖率。②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29三、估值高低的评判要基于多方面一味套公式计算显然是不太正确的选择！炒股是炒公司的未来收益，即便公司现在被高估，但不代表以后不会有爆发式的增长，这也是基金经理们比较喜爱白马股的缘由。另外，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也值得重视。按上方的方法看许多银行时，绝对会被严重的低估，不过，为啥股价都没办法上涨？最主要是由它们的成长和市值空间已经接近饱和导致的。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除去行业还有以下几个方面，有兴趣可以看看：1、了解市场的占有率和竞争率；2、掌握未来的战略计划，公司发展空间如何。这就是我今天跟大家分享的一些小秘诀和技巧，希望对大家有帮助，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？应答时间：2021-08-24，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

6. 15倍市盈率在地产行业算高估是什么意思？

房地产当前处于比较不利的市场环境，无论生产经营的社会环境还是股票二级市场的监管环境，炒作环境。
为什么这么说呢？
因为房地产已经从国家大力支持的改善民生的支柱行业淡出了。
房地产已经从短缺阶段发展到了过剩阶段，对房地产的投资从鼓励过渡到了限制。
所以房地产开发前景面临景气下降的宏观环境。
股票二级市场给房地产的估值逐步趋于保守，表现在市盈率上就是不断下降。
15倍市盈率从整个市场来说并不高。但市场的共识是房地产的发展空间受限，难有大的作为，所以市盈率15倍也被认为不算低。
房企普遍高负债，现金分红能力很差，15倍市盈率也是纸面上的，动态市盈率趋势不乐观，压制了当前市盈率水平，相对于很多成长性平平的公用事业类股票，人家往往10倍市盈率，还有较高的股息分配，相比而言，房企15倍市盈率就显得不低。

7. 给中国股票估值的WACC怎么算

合理估值一般是按银行利息计算出来的，按照国外20的市盈率（即5%的股息率，高于银行利息率）为合理估值。
当然了，在中国国内，大盘股15倍的市盈率，中小企业25-30倍的市盈率。

至于如何算合理估值，我是这样认为的：
每股净资产+每股资产公积金+年每股收益x合理的市盈率=合理的股价 （合理的市盈率也要结合行业、企业的发展来给出）

一般低估的股价，就算短时间不涨。但我个人认为，最多两年就能达到合理估值。最主要的是，一定要拿住了。

8. 股票的估值是怎么计算的？